Минг-Чи Куо: Apple снижает долю заг..

Минг-Чи Куо: Apple снижает долю загрузки 5-нм мощностей TSMC, но это не связано с низким спросом на iPhone 12

Дек 13, 2020
3dnews.ru
505

Котировки акций поставщиков Apple снизились после прогнозов о том, что Apple в первом квартале 2021 года загрузит лишь 80 % 5-нм мощностей TSMC вместо 100 % в IV квартале уходящего года. Считается, что это вызвано относительно низким спросом на серию iPhone 12. Однако известный аналитик TF Securities Минг-Чи Куо (Ming-Chi Kuo) считает, что не всё так однозначно.

mingchi_kuo_apple_snizhaet_dolyu_zagruzki_5nm_moschnostey_tsmc_no_eto_ne_svyazano_s_nizkim_sprosom_na_iphone_12_1.jpg

По его словам, рынок не должен уделять слишком много внимания тому, какая часть 5-нанометрового производства TSMC используется Apple. Изменения в объёмах производства Apple скорее вызваны сезонностью, нежели низким спросом на iPhone 12. В аналитической заметке для инвесторов аналитик пишет, что было бы чрезмерно оптимистично полагать, что загрузка 5-нм мощностей TSMC со стороны Apple в первом квартале 2021 года будет на том же уровне в 100 %. Если падение акций было вызвано ошибочными ожиданиями, их цена, вероятно, вскоре снова возрастёт , предполагает господин Куо.

Выкладки TF Securities показывают, что на деле заказы Apple на компоненты для iPhone 12 на первый квартал 2021 года будут немного выше (на 3 5 %), чем за тот же период годовой давности. А во втором квартале 2021 года Apple, по оценкам аналитиков, должна поставить на рынок не менее 45 миллионов смартфонов значительно больше, чем 36 миллионов единиц во втором квартале 2020 года.

mingchi_kuo_apple_snizhaet_dolyu_zagruzki_5nm_moschnostey_tsmc_no_eto_ne_svyazano_s_nizkim_sprosom_na_iphone_12_2.jpg

Более того, Минг-Чи Куо уверяет, что спрос на серию iPhone 12 Pro оказался значительно выше, чем ожидалось. Из-за этого образовался дефицит модулей камер, время выполнения заказа которых у единственного поставщика Sony составляет до 14 недель. Аналитик ожидает, что в ближайшей перспективе будет сохраняться некоторый дефицит флагманских iPhone. В целом, согласно данным TF Securities, общая динамика интереса потребителей к iPhone по-прежнему выше, чем к аппаратам Android, и спрос на смартфоны Apple пока не ослабевает.

Такое изменение в загрузке 5-нм производственных мощностей вряд ли повлияет и на выручку TSMC. В октябре финансовые результаты показали, что только 8 % от общей выручки по кремниевым пластинам приходятся на 5-нм заказы. Вдобавок неиспользуемые Apple мощности можно загрузить заказами других производителей.